主流虚拟货币交易具备链上追踪能力，市场普遍认为虚拟币完全匿名属于典型认知误区，比特币、以太坊、主流稳定币都属于伪匿名资产，交易记录永久公开可查询，只有隐私类币种能够大幅提高追踪门槛。绝大多数普通用户使用的虚拟币，只要资金和实名认证交易所产生交互，地址就存在被关联真实身份的可能性。
比特币、以太坊这类公链账本完全公开，任何人借助区块链浏览器，都能够查询地址全部转账记录、交易时间、转账金额。专业机构还会运用地址聚类技术，通过交易输入特征、资金归集路径，把大量分散钱包地址归属到同一个使用者。一旦钱包地址在中心化交易所完成提币或者充值，平台留存的实名认证信息，会成为链上地址与自然人身份相互绑定的关键突破口，也是目前各类资金溯源最常用的线索。
隐私币和隐私协议会改变追踪难度，像门罗币、开启屏蔽交易的ZEC，依靠环签名、零知识证明等加密技术，隐藏转账双方地址与交易金额，常规链上工具很难直接梳理资金链路。但隐私币并不代表绝对无法追踪，若资产后续转入普通公链、交易所，操作痕迹依然容易留下突破口。另外混币服务、跨链转账只能增加溯源成本，不存在永久切断追踪链路的效果，很多依靠混币隐匿资金的行为，依旧能够依靠交易时间、资金规模等特征进行交叉比对。
同时需要理清一个关键逻辑，链上能够追踪资金流向，不等于可以直接锁定个人。单纯依靠链上数据只能梳理资金流转路径，想要确认地址背后是谁，必须结合交易所资料、设备IP、转账行为、线下证据形成完整证据链。很多人误以为新建钱包、频繁更换地址就能隔绝追踪，但若持续出现地址之间互相转账、资金最终流向同一渠道，依旧能够通过技术手段建立地址之间的关联。
